Именно с началом торгов на бирже становится окончательно ясно, насколько эффективным оказалось IPO. Если цена бумаг адекватна рыночным условиям, то эмитент может рассчитывать на формирование стабильной репутации на фондовом рынке и на повышение своей капитализации. Это может сделать каждый человек, у которого открыт брокерский счет, — статус квалифицированного инвестора иметь необязательно. Если у бумаги третий уровень листинга на Мосбирже, то для участия в такой сделке придется пройти небольшое тестирование для неквалифицированных инвесторов. Не обязательно покупать акции во время самого размещения. На самом деле, часто бывает разумнее подождать, пока ажиотаж уляжется, и цена акций не стабилизируется.

Подача заявки

Если заявок на покупку слишком мало, то организатор может предложить эмитенту снизить цену, чтобы не допустить провала IPO. Предварительные встречи позволяют доработать инвестиционную историю и лучше подготовиться к основному этапу дорожного шоу. Иногда на раннем этапе удается заручиться поддержкой крупного стратегического инвестора, который имеет вес в инвестиционном сообществе и готов приобрести крупный пакет акций компании на бирже. Это основной документ для проведения IPO, его подготовкой занимается андеррайтер, а утверждает — собрание акционеров или совет директоров. В нем собраны ключевые сведения об эмитенте и прописаны основные параметры нового выпуска ценных бумаг.

Определение статуса

К тому же будущий эмитент , по правилам биржевых торгов, обязан публично предоставлять ежеквартальную финансовую отчетность. Крупнейшим размещением в мире считается IPO нефтяного гиганта Saudi Aramco — национальной компании Саудовской Аравии. В ходе первичного размещения в 2019 году было продано 1,5% компании за $25,6 млрд. Капитализация компании составила $1,7 трлн — значительно выше капитализации таких гигантов, как Apple ($1,19 трлн) и Microsoft ($1,15 трлн). Если инвестор передумал участвовать в IPO, то заявку можно отменить — либо в приложении Т-Банк Инвестиции, либо на сайте.

Крупнейшие IPO в России

В обмен на это финансирование институциональные и частные инвесторы могут стать владельцами части компании во время IPO или после её выхода на биржу. Помните, что риски есть всегда, и никто не может гарантировать, что вы заработаете на участии в IPO. Тщательно взвешивайте свое решение и не забывайте изучать проспект эмиссии и инвестиционный меморандум, чтобы побольше узнать о компании и ее бизнесе. Процесс этот затратный, однако если размещение акций пройдет успешно, компания сумеет привлечь сотни тысяч, миллионы, а то и миллиарды долларов. Часто крупные инвестиционные фонды и банки первыми получают право на покупку акций, чтобы в дальнейшем продавать ценные бумаги на финансовом рынке или предлагать их своим клиентам. Ее масштаб и финансовые возможности значительно меньше, чем у «Совкомфлота», поэтому и затраты на размещения акций оказались скромнее — чуть меньше 227 млн рублей.

Однако гарантий роста цен нет, а при неблагоприятном исходе это может привести к убыткам. В октябре 2023 года ажиотажный спрос вызвало IPO группы «Астра» — разработчика отечественной операционной системы Astra Linux. В ходе первичного размещения спрос превысил предложения в 20 раз, а торги стартовали с роста котировок на 40%. За первые пять дней торгов акции взлетели на 71% от цены размещения, но затем скорректировались на 16%. В целом в котировках эмитента до сих пор наблюдается повышенная волатильность. Аллокация в широком смысле — это распределение каких-либо ограниченных средств или ресурсов.

Если в 2022 году акций было размещено на 2,1 млрд рублей, то рублевых облигаций за тот же ланс бегс год разместили на общую сумму 3 трлн рублей. Облигации размещают гораздо чаще, чем акции, а одна и та же компания может проводить IBO неограниченное количество раз. Так что есть вероятность, что вашу заявку не исполнят либо не выполнят полностью.

В 2014 году IPO провела сеть гипермаркетов «Лента» на Лондонской бирже, сумев привлечь 952 млн долларов[20]. Первой российской компанией, разместившей в 1997 году свои акции на Нью-Йоркской фондовой бирже (NYSE), стало ОАО «ВымпелКом» (торговая марка «Билайн»)[19]. Процесс подготовки информационного меморандума занимает около 12 недель.

Если говорить об аллокации применимо к IPO, то это распределение акций эмитента, которых не бесконечно много, среди инвесторов, желающих их купить. Бывает так, что запрос на покупку акций выходящей на биржу компании больше, чем самих акций, — в этом случае инвестор может не получить акции вовсе или получить только часть. Естественно, компания заинтересована в том, чтобы продать весь предложенный объем акций по наиболее выгодной цене, а инвестор стремится купить их с дисконтом, чтобы повысить потенциальную доходность.

Преимущества IPO для компании

Не обязательно даже работать напрямую с первоначальным инвестиционным банком-андеррайтером, ведь все крупные клиенты получат свою долю от участия в IPO. Однако зачастую за это придётся как читать биржевой стакан заплатить более высокие сборы и комиссии. «РБК Инвестиции» исследовали проведенные в 2020 году IPO. Согласно полученным данным, средний рост цен в первый день торгов относительно цены размещения составил 49,7%. Исследование также показало, что чем больше объем размещения, тем меньший убыток может понести инвестор.

Итоги размещения, успешность IPO оцениваются в первый торговый день, а точнее по его окончании. Первичное публичное размещение акций, или IPO (Initial Public Offering), — это первая публичная продажа акций компании неограниченному кругу лиц. Во время IPO компания выпускает акции и размещает их на бирже, а любой желающий инвестор или инвестиционный фонд может приобрести бумаги. Перед компанией, которая хочет пройти через процесс IPO, встаёт много вопросов.

1. В компанию поверили миллионы инвесторов, а ее акции с момента IPO выросли почти в 50 раз.
2. В нем собраны ключевые сведения об эмитенте и прописаны основные параметры нового выпуска ценных бумаг.
3. Между тем количество сделок в развивающихся странах выросло на 7 %, а выручка снизилась на 43 % по сравнению с 2019 годом[4].
4. Аллокация в широком смысле — это распределение каких-либо ограниченных средств или ресурсов.
5. И инвесторы бы сразу потеряли деньги, если бы купили акции на IPO.
6. Для компании подобные встречи позволяют провести необходимые доработки в документах, но это не главное.

Когда компания может начать продавать акции после IPO

На последнем этапе акции компании размещаются на бирже и становятся доступны для покупки или продажи широкому кругу инвесторов. В момент размещения и в конце первого торгового дня подводятся итоги размещения и оценивается успешность IPO. Когда компания завершает внутреннюю подготовку к IPO, она выбирает одного или нескольких андеррайтеров , которые будут координировать процесс вывода бизнеса на биржу. Известные российские андеррайтеры — «Газпромбанк», «ВТБ-капитал», «Альфа-капитал» и другие финансовые организации. Они разрабатывают план действий и окончательную конфигурацию IPO.

Доходность от публичного размещения акции может быть высокой, но только если есть ажиотаж вокруг акций. Котировки акций рухнут, а инвесторы потеряют свои деньги. Поэтому, несмотря на все преимущества IPO, есть ряд серьезных рисков, которые в итоге могут отпугнуть инвестора от сделки.

Для этого даже не нужно быть квалифицированным инвестором или обладать большим финансовым капиталом. Достаточно своевременно обзоры всех финансовых бирж южной америки открыть доступ к бирже и купить акции. Именно на этой стадии становится понятно, насколько успешно организовано IPO.